匯率變動(dòng)影響手中外匯含金量，專家建議市民不要盲目結(jié)匯，應(yīng)選擇合適的外匯投資方式。

　　在人民幣升值的過(guò)程中，不少深圳人發(fā)覺(jué)，自己手頭的外匯資產(chǎn)越來(lái)越縮水。是繼續(xù)持有外幣？還是當(dāng)機(jī)立斷進(jìn)行結(jié)匯？這一矛盾的心理伴隨著人民幣升值的步伐，一直在影響著相當(dāng)一部分外匯持有者。

結(jié)匯還是繼續(xù)持有？

　　“事實(shí)上，存在這種矛盾心理的人忽略了一點(diǎn)，即你對(duì)外匯資產(chǎn)是否有真實(shí)和持續(xù)不斷的需求？如果經(jīng)常出國(guó)或家里有留學(xué)的子女，那么你對(duì)外匯就會(huì)有不斷的需求，手中需要持有一定的外匯資產(chǎn)，因此急于結(jié)匯就沒(méi)有必要。不僅如此，還應(yīng)該考慮多做一些外匯的投資，實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值和增值，對(duì)于這部分人，人民幣升值所帶來(lái)的所謂‘外匯資產(chǎn)縮水說(shuō)’也就無(wú)從談起。”一家國(guó)有銀行的外匯理財(cái)師這樣分析。

　　當(dāng)然也有一些投資者并沒(méi)有長(zhǎng)期持續(xù)的外匯需求，只不過(guò)是看中了銀行推出的各種收益頗豐的外匯理財(cái)產(chǎn)品后，才“殺入”了外匯投資領(lǐng)域。目前眼看著人民幣持續(xù)不斷地升值，扣除升值因素后，外匯理財(cái)產(chǎn)品的收益大打折扣，有些外匯理財(cái)產(chǎn)品的投資收益甚至低于儲(chǔ)蓄存款。受此影響，投資者很容易產(chǎn)生結(jié)匯的沖動(dòng)，有些投資者甚至打算提前結(jié)束外匯理財(cái)投資計(jì)劃。

　　對(duì)此，光大銀行首屆金牌理財(cái)師趙彥鵬認(rèn)為，居民應(yīng)根據(jù)實(shí)際情況正確對(duì)待人民幣升值帶來(lái)的影響，不要盲從和跟風(fēng)。首先應(yīng)該明白，人民幣升值是針對(duì)美元和與美元掛鉤的港幣升值。手中外匯較多的居民可以將幣種多元化，比如適當(dāng)選擇相對(duì)美元升值而又比較堅(jiān)挺的歐元、英鎊等幣種，這是既能保證外匯資產(chǎn)不縮水，又可以較好的防匯率風(fēng)險(xiǎn)的辦法。

　　對(duì)于打算提前終止外匯理財(cái)產(chǎn)品的外匯投資者，專家認(rèn)為很不劃算，因?yàn)樘崆爸�取未到期的個(gè)人外匯理財(cái)產(chǎn)品，一般需要支付3％－5％的違約金，在人民幣已經(jīng)升值4％左右的情況下，損失是顯而易見(jiàn)的。此外，目前市場(chǎng)上的美元理財(cái)產(chǎn)品的年收益率平均在5％左右，而人民幣理財(cái)產(chǎn)品年平均收益率只有2.5％左右，如果沒(méi)有好的投資渠道，還不如不結(jié)匯。建議美元投資者完全可以繼續(xù)用美元投資，如果考慮到諸多市場(chǎng)不確定因素，投資者宜選擇一年之內(nèi)的短期產(chǎn)品，這樣風(fēng)險(xiǎn)和收益都相對(duì)比較好把握。

不結(jié)匯也有好收成

　　外匯持有者更多關(guān)心的是：不結(jié)匯又能做些什么呢？那怎樣才能實(shí)現(xiàn)外匯資產(chǎn)的保值和增值？記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，目前深圳外匯市場(chǎng)大致有四個(gè)投資渠道可供選擇：銀行的定期存款；購(gòu)買(mǎi)外匯理財(cái)產(chǎn)品；投資B股市場(chǎng)，或是做個(gè)人外匯買(mǎi)賣(mài)。面對(duì)人民幣持續(xù)不斷的升值，并伴隨著資本市場(chǎng)的火爆，要想讓外匯持有者既克服結(jié)匯的沖動(dòng)，又消除本幣投資會(huì)帶來(lái)更多獲利機(jī)會(huì)的心理落差，這就對(duì)外匯投資產(chǎn)品提出了很高要求。

　　記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多家銀行都開(kāi)始在提高外匯理財(cái)收益、增強(qiáng)吸引力這一點(diǎn)上開(kāi)動(dòng)腦筋，通過(guò)在外匯理財(cái)產(chǎn)品中引入“人民幣升值保護(hù)機(jī)制”來(lái)規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　以渣打銀行上周發(fā)售的2007年首只QDII理財(cái)產(chǎn)品為例，該產(chǎn)品不僅沒(méi)有回避人民幣升值會(huì)削弱外匯理財(cái)收益這點(diǎn)，反而“迎難而上”，通過(guò)多幣種配置和部分投資中國(guó)股票基金，有效降低單幣種資產(chǎn)貨幣風(fēng)險(xiǎn)并間接受惠于人民幣升值。其奧妙在于優(yōu)質(zhì)的外幣資產(chǎn)配置方式，仔細(xì)研究其投資計(jì)劃可以發(fā)現(xiàn)，該產(chǎn)品收益資產(chǎn)連結(jié)的標(biāo)的為“美林平衡型新興市場(chǎng)指數(shù)”，該指數(shù)將60％的資產(chǎn)配置于中國(guó)基金（20％）、印度基金（20％）和新興歐洲基金（20％）三只卓越的新興市場(chǎng)基金，以獲取新興市場(chǎng)高速增長(zhǎng)帶來(lái)的投資回報(bào)；其余40％的資產(chǎn)配置于投資回報(bào)穩(wěn)定的環(huán)球配置基金。這樣的安排使該產(chǎn)品創(chuàng)新性地在新興市場(chǎng)與全球配置之間實(shí)現(xiàn)了完美的契合。

　　再比如，東亞銀行深圳分行昨起開(kāi)始在深推出的QDII計(jì)劃——“基匯寶”投資產(chǎn)品，也是一個(gè)典型地引入“人民幣升值保護(hù)機(jī)制”的外匯理財(cái)產(chǎn)品，該計(jì)劃將人民幣兌美元匯率在每半年的升幅作為投資收益，并即時(shí)派發(fā)給投資者，以補(bǔ)償他們因人民幣升值而帶來(lái)的匯率損失。每半年派發(fā)投資收益的上限為4％，以單利計(jì)算，5年最高可派發(fā)40％的相應(yīng)投資收益。東亞銀行總行結(jié)構(gòu)投資產(chǎn)品部主管揚(yáng)旭輝介紹，根據(jù)投資產(chǎn)品的倒流測(cè)試顯示，利用2000年至2006年的歷史數(shù)據(jù)，假設(shè)人民幣兌美元匯率在投資期內(nèi)每年升值4％，該投資產(chǎn)品的最高回報(bào)可達(dá)年收益率32.40％，平均年收益率可達(dá)28.30％。