18家基金公司旗下234只基金的半年報(bào)面世，基金業(yè)利益鏈昭然若揭：今年上半年，已披露半年報(bào)的基金共計(jì)虧掉基民1548億元，但基金公司管理費(fèi)收入不減反增，半年大賺51.13億元， 比去年同期多收了16.01%；基金銷(xiāo)售渠道更是坐收漁利，上述基金上半年共計(jì)支出客戶(hù)管理費(fèi)高達(dá)7.04億元，同比增長(zhǎng)了13.28%。
旱澇保收
基民千億虧損無(wú)礙基金賺錢(qián)
已披露的半年報(bào)顯示，上半年，18家基金公司的旗下基金整體無(wú)一凈賺。天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，上述基金公司納入統(tǒng)計(jì)的234只基金上半年利潤(rùn)總計(jì)為-1548.3億元（詳見(jiàn)右表）。
基金行業(yè)旱澇保收的優(yōu)勢(shì)在熊市之中盡顯無(wú)遺。盡管上半年股市出現(xiàn)大幅下跌，基民在承受著數(shù)千億的虧損，但是，這不僅無(wú)礙基金公司繼續(xù)創(chuàng)收，且因?yàn)榛鹑站芾硪?guī)模超過(guò)去年同期，基金公司上半年管理費(fèi)收入同比不減反增。
據(jù)天相投顧統(tǒng)計(jì)，已公布半年報(bào)基金公司上半年合計(jì)取得管理費(fèi)收入為51.13億元，比去年同期多收7.05億元，增長(zhǎng)16.01%。
坐地分錢(qián)
銀行渠道穩(wěn)拿基金一成多收入
“盡管上半年管理費(fèi)增長(zhǎng)了，但基金公司的日子并不好過(guò)，因?yàn)樵谇郎系拈_(kāi)支增長(zhǎng)了不少啊！”上海一合資公司人士向記者表示。
基金在銷(xiāo)售渠道上的艱難處境在半年報(bào)中得到印證。據(jù)天相統(tǒng)計(jì)，已公布半年報(bào)的18家基金公司上半年共計(jì)支出客戶(hù)管理費(fèi)高達(dá)7.04億元，比去年同期增長(zhǎng)13.28%。
具體來(lái)看，18家已公布半年報(bào)的基金管理公司，上半年平均向渠道支出了13.76%的管理費(fèi)用于“客戶(hù)維護(hù)”。其中，支出“客戶(hù)維護(hù)費(fèi)”占其管理費(fèi)收入最高的三家公司，分別為長(zhǎng)信基金、東方基金、光大保德信基金，三家公司各自支出了自身管理費(fèi)的23.61%、22.25%、20.98%用于“客戶(hù)維護(hù)”。而從單個(gè)基金出發(fā)，這個(gè)數(shù)據(jù)則更為驚人。整體來(lái)說(shuō)，業(yè)內(nèi)最高三至五成的費(fèi)用支出比例仍然讓人咋舌。
記者觀察
練內(nèi)功？借外力？
基金反思渠道拓展
客戶(hù)維護(hù)費(fèi)是根據(jù)2010年3月15日起施行的《開(kāi)放式證券投資基金銷(xiāo)售費(fèi)用管理規(guī)定》相關(guān)條款予以提取的。通俗地說(shuō)，客戶(hù)維護(hù)費(fèi)就是基金公司為了基金規(guī)模能夠穩(wěn)定增長(zhǎng)，而從管理費(fèi)中拿錢(qián)向渠道支付的“激勵(lì)費(fèi)”。
面對(duì)強(qiáng)勢(shì)的銀行渠道，基金客戶(hù)維護(hù)費(fèi)的上漲可能只是個(gè)開(kāi)始，也實(shí)屬無(wú)奈。不過(guò)，面對(duì)高漲的渠道費(fèi)用，基金業(yè)已開(kāi)始反思。
“管理費(fèi)與其用在不斷被渠道加價(jià)，不如用在加強(qiáng)自己公司的投研體系建設(shè)，用在品牌形象建設(shè)上，好歹投研強(qiáng)了，業(yè)績(jī)好了，申購(gòu)資金自然來(lái)了，品牌形象好了，也才能培養(yǎng)客戶(hù)的忠誠(chéng)度。”一業(yè)內(nèi)人士如是表示。
從實(shí)際效果看，在基金整體支出的客戶(hù)維護(hù)費(fèi)不斷水漲船高的同時(shí)，基金規(guī)模的激勵(lì)效果則是千差萬(wàn)別。
半年報(bào)顯示，18家基金公司中，上半年基金日均規(guī)模增長(zhǎng)最快的長(zhǎng)盛基金，當(dāng)年度客戶(hù)維護(hù)費(fèi)的支出比例卻是業(yè)內(nèi)的倒數(shù)第二名，僅占管理費(fèi)的8.83%，支出比例最低的華寶興業(yè)基金也實(shí)現(xiàn)了5%的規(guī)模增長(zhǎng)，而業(yè)內(nèi)支出比例最高的長(zhǎng)信基金上半年日均管理資產(chǎn)規(guī)模的增長(zhǎng)幅度僅為2%。